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标题: 100倍保证金杠杆外汇交易：游走在暴利与爆仓的边缘 [打印本页]

作者: FxTrading 时间: 2015-9-20 21:41
标题: 100倍保证金杠杆外汇交易：游走在暴利与爆仓的边缘
　　“这几天对于外汇交易者而言无疑是盛宴，昨天伯南克在巴塞罗那大会演讲中对美元贬值带来的通胀风险发出警告，并暗示美国央行停止降息。美元兑欧元汇率也应声回涨到两个星期以来的最高水平，而美元兑日元(119.92,-0.2700,-0.22%)汇率也快速上扬。我的几个做多美元的账户都出现快速获利情况。其中一个仅动用500美元的账户，最大获利高达近4000美元。”美国华尔街Spark FX外汇投资公司高级外汇交易员吴灏（Allan Wu）昨日在接受《第一财经日报》专访时，语气中依然掩饰不住兴奋的情绪。

　　“欧洲央行行长特里谢、日本央行行长白川方明和西班牙央行行长奥德内斯也都将在巴塞罗那大会上对有关经济焦点问题发表观点，我感觉今后还会不乏获利机会。”

　　500美元赢利7倍，这对于吴灏而言仅仅是一个由强利好消息引起市场波动的“正常”获利而已，其中的缘由很简单：他动用了100倍的外汇保证金交易杠杆。

　　外汇保证金交易更被普通投资者视为尤其险恶的畏途，“10做9亏”在外汇保证金交易中都已属于高估投资者获利的比率。在100倍乃至400倍杠杆的放大效应下，以往每一朵小浪花，如今都能变成滔天巨浪。

　　吴灏似乎天生就流淌着偏好风险的血液，“我一开始做外汇交易，用的就是100倍杠杆的保证金交易模式。”他在华尔街外汇市场已经摸爬滚打了7年，在庆幸没有被残酷的市场淘汰之余，他的交易理念和技术也已渐渐成熟起来，2006年他的收益达到近40%，而2007年则突破80%的年收益率，三年中平均月收益率接近5%。

　　但是，100倍杠杆保证金交易中蕴含的风险是不言而喻的。吴灏在保证金交易历史中同样有刻骨铭心的失败经历。2004年，他主观地认为欧元对美元会见顶，因此开始短线做空欧元。但没想到欧元持续上涨，他不由自主地开始加仓做空。最后欧元在年底的时候创了新高，令他损失惨重。“在100倍的放大效应下，原本占总资金很小比例的持仓最后居然基本上赔掉了我3年做外汇的本金加盈利，可以说是彻底爆仓。”

　　吴灏从那一次惨败中得到的感悟，就是外汇保证金交易必须要顺势交易，严格遵守止损纪律。那次以后他给自己下了一个死命令：一定要持续关注市场不能心有二用，同时绝不能让短线单变成长线，如果没有持续关注市场的条件就要迅速离场，以确保资金安全。

　　高杠杆的外汇保证金交易中，以往可能跨度为半年的一轮完整行情骤然被浓缩在一天内完成，对交易策略、技术和应变能力无疑产生极高强度的要求。吴灏的应对方法主要有两条，其一是严格的资金管理，他经常采用极小的仓位（迷你账户）比例交易，在判断正确的情况下逐渐加大仓位。“我一般开始时只动用总资金的3%~5%参与100倍保证金交易，而对应交易仓位90%的本金则锁定在场外进行仓位保护和调整交易策略。”例如他有10万美元，则一开始仅用5000美元参与外汇保证金交易，并锁定5万美元在场外实施仓位保护，随时根据市场变化缩小和放大杠杆倍率，并在看对趋势时逐渐加仓。

　　其二是采用自动交易系统，吴灏从今年2月开始将部分账户交由自动交易系统操作，自己则在一些关键时间段进行人工监控，调整参数甚至直接人工操作。“这样节省了大量精力，而且目前来看效果跟自己人工操作差不多。很多晚上由于睡觉而错过的100点以上行情，都被交易系统抓住了，当然亏损概率也加大了。”但如果获利标准不是定得很高的话，那么自动交易系统还是比较容易给他带来惊喜。

　　“此外外汇保证金交易很重要的一点就是心态问题，交易者最好不要去想刚才一笔交易亏了多少，或者接下来能赚多少钱，甚至提前把这些钱已经换算成实物放进自己的想象空间里。要知道有一句经典的股市名言就是‘市场永远不会为你的皮大衣买单’，外汇交易何尝不是如此？”吴灏总结道。

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