外汇风险管理之突发止损

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  投资者在进入汇市的第一天起,就应该时刻牢记投资有风险,而防止风险的最有效方法就是设立止损。止损是外汇投资者必备的交易技巧,严格遵守止损纪律便成为确保投资者在风险市场中生存的唯一法则。止损是外汇投资的一项基本功。对于新手来说,很多人认为,每个人都要先经历亏钱过程,然后才能到达成功的彼岸,而亏钱则是投资者所必须要缴纳的 “学费”。

  

 

  在成熟的外汇交易中,投资者一般只有在预期盈亏比超过3:1时才会交易。如果遵照这种原则进行投资,长期来看不容易产生亏损。一般来说,最后的亏损是因为没有执行盈亏比3:1设定的止损而产生计划外超额止损。而这种损失大多就是来自所谓的突发性止损。因此,控制突发止损成为外汇交易成功的重要手段与能力之一。

  1、计划止损

  单从表面意思看,计划止损就是在制定交易计划时设定的止损价位或条件信号。但从更深度的认识来看,计划止损(也可以说是止损行为)在实际操作中是可以按计划设定的价位被执行,一般表现为行情走势具有连续价位和充分的市场流动性。

  止损方法一般可以分为三类:固定止损、跟踪止损和条件止损。

  固定止损,即通过限定具体的止损位置,从而固定止损损失的数额。比如10%止损法或技术形态价位止损等。这种止损类型一般都有明确的计划损失限定,可以很好地体现盈亏比3:1的原则。这类止损方法比较容易理解,执行也很简单。

  跟踪止损,即通过设定并跟踪相关止损条件和信号来完成止损功能。这种止损类型一般不设定具体的止损价位,优点是可以跟交易条件结合起来使用。由于止损位置是变动的,因此大多数跟踪止损还兼有止盈跟踪的功能,有利于实现有效扩大盈利的目的。比如:均线止损、通道止损、趋势线止损等。由于跟踪止损策略与顺势而为的交易理念密切结合,所以很多老交易员都比较喜欢使用跟踪止损。它是一个比较好的止损策略,能帮助交易者抓住一个趋势的绝大部分。

  条件止损,即通过预先假定市场会出现某些情况,过后如果没有出现预期情况即平仓出局。如基本面重要数据公布前,预计数据是利多,但公布后的数据跟预期不一致时,即平仓出局。再如,如果预期期价在某个时间段应该发生某种变动,但过后却没有发生预期变动,这时平仓出局也可视为条件止损。说通俗点,就是在该发生的时候却没有发生,即进行条件止损。这种方法,一般投资者比较少用。并且由于该方法主观判断成分较多,在使用上最好也要和其他的方法结合起来使用,会比较稳妥些。

  总之,计划止损的方法很多,但无论采取何种止损方法都必须是明确的,且可执行的。

  2、突发止损

  突发止损是指在计划止损无法有效执行时的止损,具体表现为,突发情况出现,或没有连续价位可以执行的,或因流动性不足引起计划止损障碍。突发止损损失是指超过计划止损外的损失。

  举例说,如8月16日笔者有一客户在郑糖805合约上在3745元处做多,计划目标是3820元,计划止损是3720元,计划盈亏比为3:1。但由于隔夜外盘大幅暴跌,17日郑糖805期价跃过其止损位以3653元大幅低开,使得客户一下子不知所措,在经过一番挣扎后,客户还是在期价反弹至3670元止损了。之后期价即展开一轮大幅反弹。这种情况就是典型的突发止损。在这种情况下,投资者面临非常大的精神压力,思想斗争也是十分激烈的。一方面期价已触及止损位了,按计划是应该要止损出局了,另一方面又由于期价过分超跌,期价随时有大幅反弹的可能,如果止损可能会止损在低位,如果不止损,还有继续下跌的可能。种种思想斗争严重干扰了投资者的正常决策思维,这时候如果价格再继续小跌的话,随时都可能导致投资者做出心理止损。

  在上面的例子中,该客户的损失可以分为两部分。即总损失=计划止损损失+突发止损损失=(3745元-3720元)+(3720-3670)=25+50=75元。每吨的总损失达到75元,几乎等于原计划盈利的75元。这时的盈亏比变为1:1,如果长期这样操作,投资者是很难在外汇市场赚到钱的。

  在实际交易中,这种例子很多,特别是在金属,外汇等方面。另外,沪胶市场有时也会因为东京胶市场剧烈变化而使得沪胶暴涨暴跌,令投资者不能正常按计划进行有效止损。所以有效地规避或减轻突发止损,对于投资者来说是非常重要的。

  3、对策与建议

  突发止损现象是很难避免的,但在某种程度上我们还是可以通过一些措施来减少突发止损损失的。笔者认为,要有效减少突发止损损失,首先就是要加强对品种的研究力度,了解其特性。其次,要进行合理的资金管理。合理的资金管理除了可以保证账户不出现恶性亏损外,还可以减轻交易者的心理压力,稳定其判断能力,有利于后续的操作交易。第三,增加交易判断能力。第四,完善交易计划。良好的交易计划有时应该包括突发止损现象出现时的应对措施。

  对于突发止损而言,其对交易者的心理冲击是很大的。这需要交易者不断地体会市场变动对自己的心理冲击程度,并从中掌握减轻恐慌情绪的方法。此外,当突发止损发生后,交易心理的恢复也是很有必要的。最好的方法就是善于忘记。

  在汇市中要做好止损,一定要善于做到两个忘记:第一是忘记买入价。不管是在什么价位买进的,买进后都要立即忘掉自己的买入价,只根据市场本身来决定什么时候应该按计划止损,不要使自己的主观感受与情绪影响对交易计划的执行。第二是忘记止损价,就是在作出止损之后立即忘记这次止损,不要一朝被蛇咬十年怕井绳。应该在市场再度出现交易信号时,毫不犹豫地再次行动。

  最后想强调的是专业人士的一句话:“永远站在零点”。正如买入可能犯错一样,止损也会犯错,当发现自己止损错误时,要克服心理障碍,再次跑入前进队伍。

  总之,要用理性和果断战胜贪婪和侥幸,方能长久地与市场同行。

  4、举例:止损在突发事件上的作用

  外汇保证金市场由于牵涉到全球的各个因素,经济,政治,或者突发事件,所以其此起彼伏的程度堪称最厉害!甚至美国人现在都非常严苛的限制各种交易商的动作,美国人都快遗忘有这么个东西存在了!

  2013年4月16日凌晨,美国波士顿大爆炸,炸了不少人,重伤无数,我们先不去管是恐怖袭击还是意外,当然小编认为肯定不是意外,这么规则的两处爆炸,怎么可能是意外!

  我们来看看这个突发事件给外汇市场带来了什么影响,很明显,震荡的厉害,表现极为明显的就是在日元上,这根长刺在天图上也算是厉害了,来回200点,假如你没有止损的话,200点足矣让你爆仓,所以这个时候如果你重仓,很可能一枪头爆仓,如果你没设止损的话!

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