影响汇率变动的主要因素

供求关系

外汇汇率取决于市场上的供应与需求，而影响供应需求的因素包括有汇率的价格、汇率的息差、汇率的预期趋势等。当供应大于需求时，汇率就会下降，相反需求大于供应时，汇率自然会上升。

投机活动

由于汇率自由浮动，驱动汇率波幅显著增大，使外汇市场的效益提高，获利的机会增加，吸引投资者参与市场操作。因此投机买卖活动占市场绝大多数，也成为影响汇率变动的因素。

突发新闻

突发新闻是影响汇率波动的其中一个主要因素，对外汇市场的冲击往往十分震撼，例如一国元首逝世、政局转变、地震天灾等。因为不确定突发新闻会对后市带来的影响，所以大多数的参与者都会忽视经济因素和技术因素，便会朝著同一方向进行风险规避和投机买卖，导致汇率大幅波动。

央行干预

中央银行的职责是维持货币汇率的稳定以及执行落实的货币政策。当汇率在市场上的表现未符中央银行的预期，或者汇率在市场上的表现可能损害国家的经济利益时，央行便会作出干预，使货币汇率达到合理水平。有时候一个国家的中央银行并未能起到干预作用，需要联合多个国家央行的力量，打击投机活动，恢复货币汇率的稳定。

政治因素

政治因素也会影响汇率的变动，因为一国的政局转变会影响该国的货币政策和汇率的稳定性，从而令投资者对该国产生不明朗的反应，继而进行规避风险的行为，加上资金从外汇市场的流动程序简化的因素，引致汇率波动异常激烈。影响政局转变的因素有总统大选、政变、战争和罢工等。

经济因素

经济数据显示一国的经济状况，这些数据的强弱引致外汇市场供应与需求的调整，直接影响汇率的变动。反映经济指标的数据主要有国内生产总值、通胀率、利率、失业率、贸易收支等，而各国经济数据的公布中最具影响力的是美国的数据，因为美国是全球经济的领导者，美国经济表现的好坏亦影响到其他国家的经济走势。下列是较为重要的数据：

1. 国内生产总值

   国内生产总值的变化代表一国的经济是增长或是衰退。当经济正在增长时汇率会上升。其中数值是由政府的支出、出口与入口的净值、消费、私人投资所组成。

2. 通胀率

   通胀是指国内全部物品价格水平处于上涨，并且连续录得升幅，严重的通胀，会影响经济增长，为社会带来不安定。而国内物价水平处于倒退为通缩，原因是购买力下降，导致物价下跌。货币紧缩情况愈持久，愈会影响投资及生产意欲，引致失业率飙升，最终令经济衰退。反映通胀的数据有生产者物价指数、消费者物价指数等。如果物价上升触及通胀，将能以加息阻止。

3. 利率

   当经济过热引起物价上升并触发通胀，应采取收紧信贷政策，提高利率来控制通胀，但业要视乎通胀的水平是处于温和、严重或是恶劣的程度，因为不同程度的通胀汇兑经济造成不同的影响。高利率的国家货币会吸引资金流入，增加该国货币的需求，汇率随之上升；相反，利率低的货币会诱使资金流出，减少该国货币的需求，使汇率下跌。而货币供应量和央行议息会议对利率的走势有所提示。

4. 失业率

   失业率是反映一国经济状况的数据。失业率的表现对一些生产数据，如耐用品订单、工业生产指数、个人收入等有预测性的作用。

5. 贸易开支

   贸易开支是指国与国之间的商品贸易活动。贸易收支可分三种：贸易逆差代表该国的进口额大于出口额，反映该国货币需求减少，汇率自然下降；贸易顺差代表该国的出口额大于进口额，反映该国货币需求增加，汇率自然上升；贸易平衡代表该国的进口额等于出口额，这种情况对汇率没有影响。