外汇投资中的渔网交易法

　　先理解渔网，下面取网上关于渔网法的一段说明：

　　这个策略最基本的形式是这样的：比方说，我们做多EURUSD，同时也做多USDCHF。(目的是对冲以降低单方向的风险)做多EURUSD：在当前价格上下200点范围内每隔25点布一张买单，每张买单都不设止损，获利平仓目标25点。

　　同样的，做多USDCHF：在当前价格上下200点每隔25点布一张买单，每张买单都不设止损，获利平仓目标25点。

　　执行：每日隔几个小时检查一下有没有成交后获利平仓的买单，一旦某单获利平仓了，比如说1.2000买入，而在1.2025平仓获利，那么就在该买单开立的价位1.2000重新再开设一张买单，换言之，随时保证每隔25点都有一张买单。

　　如果某个价格成交的买单还没有获利平仓，那么在该价位不再开设买单。

　　可以想象，如果EURUSD上涨，那么就会触发EURUSD上的一连串买单获利平仓。同时USDCHF必然下跌，在USDCHF上将积聚一批未平仓买单，而如果EURUSD价格随后跌回，那么USDCHF就会上涨，在USDCHF上得到一连串获利平仓，而在EURUSD上积聚一批未平仓买单。如果价格在一个范围内来回拉锯，就不断获利平仓并重新开设新单，再成交，再获利平仓。

　　可见，基本渔网法的特点：

　　(1) 单向建仓(双向建仓可以认为是两个渔网);

　　(2) 按区间建仓;

　　(3) 不在同一价位区间重复建仓;

　　(4)不止损;

　　(5)固定的止盈;

　　渔网法的理念：外汇价格是震荡，暂时的亏损并不可怕，总会赚回来的。 我对渔网法是这样理解：

　　(1) 一个价位区间，就是渔网的一个网眼，建仓就是建了一个网眼;

　　(2)当某个仓位获利平仓的时候，认为是该网眼已经捕到渔了;

　　(3)当价格向反方向变化时，认为是修建这个网眼的成本投入(只是这个投入可能会逐渐增加到很大的程度)。

　　有人说，渔网法其实就是死扛，不认赔，我原来也这么认为，但是现在我觉得，这其实应该说是渔网的建网成本。

　　下面对渔网法进行分析。

　　先假设，我们的建仓方向是空，每个仓位0.01手，价格区间是100点(即每隔100点建一个空仓)。

　　另上，我们先考虑最最简单的情况。为了研究方便，我们先忽略一些次要的因素，我们先不考虑点差(认为点差为0)和隔夜利息。(在实际交易中，如果增加止盈价位，减小交易频度，点差的影响也是很小的;另外，实际交易中，可以不算隔夜利息的经纪商，但实际上，隔夜利息有时是对我们有利的，但现在先不考虑)。 再做一个简化，假设外汇的变化是直线的，中间没有反复的波动。 好，现在假设有一个货币对，它的最大变化是3000点，每手每点是$10(即买1手，涨1点，赚$10)。一段时间里，该货币对先涨了3000点，很糟糕，我们的所有仓位全部亏损，亏损点数是：3000 + 2900 + 2800 … + 100 = 46500点，0.01手就是$4650。现在，我们已经亏了$4650了，但是，请记住，该货币对的最大变化是3000点，也就是说，我们的亏损已经达到的最大值。这个最大值，我认为就是渔网的建网的最大成本。

　　从此以后，只会该货币也再涨出这3000点，这个成本就不会变化，也就是说，我们的投入进入了收获期。从止，我们就只有收入，而没有更多的亏损了。 好，再来看收入情况：当渔网完全建成后，价格每下降100点，我们就可以赚一个仓位，即赚：$10美金。如果每年有100次降100点(事实上，GBPUSD在2004~2005这两年间，确实每年有100次100点的变化)，则每年我们将赚$1000，这样，投资回报率是：22%，近5年后收回成本(注意：这里还没有考虑保证金率的要求，如果保证金率是100%，那我们在户头上的钱必须是4650 * 2，即：$9300，虽然另一半是不会被亏损掉的，但它确实要我们拿出这么多钱来)。

　　通过上述分析，对这种交易法，我想已经有了更新刻的认识了：

　　(1)看上去似会出现无限亏损，但实事上一个货币对的变化范围总是有限的(这个假设和技术分析一样，是建立在概率基础上的，但实际上，它的可确定性相比其它技术分析手段要可靠很多);

　　(2)这个亏损我们认为是建网的最大投入成本。另外，它只是浮亏，不会表示在账面上。从这点看，渔网交易法和其它方法有一个理念上的完全不同点：其它方法是要保证本金，而如果你决定采用渔网法，你就做好这个最大建网成本投入的心里准备，就像开饭店一样，本金是可能会被花掉的。

　　(3)渔网建成后，接下来就只有赚钱了，但是赚钱似乎很少，在不考虑保证金率的前提下，年盈利才20%，如果按要求达到100%的保证金率，那年盈利才10%。

　　(4)另外，如果建仓的方向是正利息的方向，在网络建成后，我们还可以获得利息收入。如：利息是每天每手$2，则在渔网建到最大(30个仓位，0.3手)时，每天利息是$0.6，每年是$216。晕，也不多!

　　从这上述分析中我们可以看到，渔网法的优点是简单，很容易实现，并且有较大的稳定的盈利。但缺点也很明显：盈利太少。

　　下一步，就是在增加建网成本的前提下，研究如何增加盈利。 一种方法就是同一个货币对双方向建网，这时建网的最大成本不会增加，但年收益可以增加1倍左右(假设涨的次数和跌的次数相同)，这样只需2年就可以收回成本了。