此文献给还在外汇市场挣扎的交易者们

为什么一定要区分开？因为这两种交易的战略是不同的，所以我们在后面的讨论中，不要混为一谈。对于大资金来说，他们不关注技术面，他们是技术面的生产者，他们只关注国际经济形势、甚至造势，市场因为他们而变动，比如索罗斯等等；对于中小资金来说，就是纯技术流，采取顺势的策略。而我属于中小资金交易，在后面的交流中也主要以这个为主。

目录

1、交易技术能不能传授？

2、什么是交易之道？

3、重仓等于死刑

4、你所谓的“日内交易”

5、胜率、赔率和资金管理

6、生存第一，赚大赔小

7、交易“四率”：胜率、赔率、破产率、纪律

8、计划你的交易，交易你的计划

9、揭开盖头之后的新娘原来如此丑陋

10、如果盈利和生存相抵触，选择生存！

11、交易的本质是逆人性

12、交易与赌博的区别在于资金管理

13、实用篇：如何选择外汇平台

14、外汇市场有没有圣杯？

15、外汇大资金操盘

16、个人投资者如何做好风控？

17、重温杰西·利弗莫尔

18、用3个月打牢净值安全垫

19、一年盈利55%的进度表

20、做单的人分为六类

21、交易难在哪里？

22、纪律和狼性

23、交易的圣杯——资金管理

24、职业交易员是会不会亏钱？

内容

1、交易技术能不能传授？

这个问题，我们的前辈理查德-丹尼斯早就给出了答案。

通过海龟实验，我们可以发现：海龟们不是每一个都获得了成功；海龟们离开丹尼斯后，成功的简直是屈指可数。所以，我认为交易是不可以传授的，我们能传授的仅仅是知识。

换句话说，你如果想要在交易中获得成功，就必须将自己的知识运用到自己的交易中去，并且要在头脑中深深的认同才可以。我所见过但凡是成功的交易员，都是信念强大到极致的，他们都会在很多时候暗示自己。

当然，速成的方法是有的。那就是在充分相信一个人并且接受他的交易思维的情况下，进行有监督下的长时间的密集训练。

所以说，交易是不能传授的，但是可以缩短成功的时间。

所以你看了本文能学到什么呢？一些交易的本质而已，至于这是否能成为你赚取利润的工具，要看你自己的理解了，真正做到知行合一的，才是大智者。

2、什么是交易之道？

八个字：生存第一，大赚小赔。

真正理解了这8个字，你就理解了交易的本质。

先说说什么是“生存第一”。进入这个市场，所有人的目的都是来赚钱的。既然要赚钱，就要考虑一个长久生存的问题，如果你能聪明到来玩一次就走，并且是赚了就走，亏了也没关系的地步，你就不必关注“生存”这个话题了。

也就是说，外汇交易是一个长期稳定盈利的过程。这个过程中，我们要经历无数次的交易，无所谓每一次交易的得失，我们关注的是最后的结果。

但是我们想要在这个市场继续生存下去，就需要有本金，这生存的基本条件。本金不是不断的入金，而是一笔资金坚持下去，坚持到最后的胜利。

《孙子兵法》说：“善战者不羞走，昔之善战者，先为不可胜，以待敌之可胜，不可胜在己，可胜在敌.....”

希望大家能理解生存的重要性，多多体会。

3、重仓等于死刑

生存还是毁灭，很多人都知道其中的利害，但为什么很多人在交易中往往失败呢？

人性往往会导致我们急于求富的心理，最好是一夜暴富。基于这种心理，会导致重仓和频繁交易两种行为。

重仓交易会导致两种后果：一种是大赚，但是思想指导行为，行为会变成习惯，而习惯决定一个人的成败。所以即使你第一次重仓赚了，你下一次还是会重仓，最后的结果可想而知，你的习惯决定你最终必将死在这个市场；一种是大赔，我们可以从数学的角度来展示一下大赔的可怕性。

亏损5%，后期打平需要盈利5.26%

亏损10%，后期打平需要盈利11.11%

亏损20%，后期打平需要盈利25.00%

亏损30%，后期打平需要盈利42.86%

亏损40%，后期打平需要盈利66.67%

亏损50%，后期打平需要盈利100%

亏损60%，后期打平需要盈利150%

亏损70%，后期打平需要盈利233.33%

……

所以，重仓就等于死刑。

4、你所谓的“日内交易”

其次是频繁交易。现在很多交易市场，包括期货、现货、外汇，很多人喜欢做日内交易。当然，条条大道通罗马，并不是日内交易不好，只是你应该问问自己适不适合做日内交易。

据我所知，做日内交易的要求极其严格，美股日内交易员所需要的止损是极其小的，并且起码有1年以上的专业培训。

而我们很多交易者做日内交易恰恰相反，亏损了扛住，盈利了就离场，每笔交易的盈亏根本不符合日内交易的要求。

人的本能就是喜欢频繁交易，再加上市场的推波助澜，更是不能自拔。

我遇到过一个投资者，说每天只需要1%的收益，一个月就能达到20%，岂不是美哉。帐算得很好，只是结果可想而知。

先说手续费这方面，频繁交易需要一大笔手续费，这笔手续费足以吃掉你盈利的一大部分。其次，频繁交易需要超高的胜率、铁的纪律、强大的神经、久经验证的系统等等，问问自己有没有？

既不能重仓，也不能频繁交易，我们到底该如何获利？

一句话：通过资金管理来实现获利。

说到资金管理，很多人听过，但是根本不明白其中的道理。我们首先要引入一个概念：破产率。破产率涉及胜率和赔率之间的相互关系，这个我后面将会详细分析。

人不抗拒改变，但是抗拒被改变。

说一万句，如果你内心不自己去认同，并且强烈暗示自己，到头来还是不行，改变来自每个人的内心。

思想观念指导行为，行为形成习惯，很多习惯集中在你的身上就形成了你的性格，而性格是决定成败的关键因素。所以你命由你不由天，如果你目前是失败的，你首先需要尝试改变自己，去接受、去包容、去思辨、去改变观念。观念改变以后才可以顺理成章地成功，否则还是无源之水，放弃或者彻底失败只是时间问题。

5、胜率、赔率和资金管理

交易到底有没有圣杯？

你认为这个世界上有100%正确的交易系统吗？你在看一个人的交易水平的时候，是否局限在他的胜率上？你还在苦苦为提高自己的胜率而学习吗？

交易到底有没有圣杯？我肯定地告诉大家：有！但是肯定不在你思考的方向上。

用一个小例子来说明问题：一场无伤大雅的小赌局，规则一：如果甲乙各有一千元，用抛硬币来决定输赢，正面向上，甲赢一元，反之，乙赢一元，那么长久赌下去，甲乙谁都不会赢，也不会输。这一点想来大家都没有异议吧，因为从概率上来说，抛的次数越多，出正反面的机会越接近50%。

改一下规则（规则二）：若正面甲赢一元，反之乙赢0.95元，这个时候，若你是乙，会参与这个游戏吗？你若参加，你输定了！

这里面甲乙双方的胜率不变，但赔率改变了，一开始是1赔1，所以甲乙不输不赢，但现在改为1赔0.95，那么乙方在胜率为50%的情况下，输就一元，赚就0.95，长久下来，其一千元必定易主。

请仔细思考上面所说的胜率和赔率的问题，你将会对赌场，对彩票有一个本质上的认识。概率这个观念在大多数人心中还是很模糊的。

上面甲方赢就一元，输就0.95，在一千元本钱，胜率为50%的情况下赢定了。再次改变规则为，承接规则二：其他不变，每次赌500元，甲赢赚500，输赔475，乙赢赚475，输赔500，请问，此次甲方稳操胜券的感觉还有没有？若没有，为什么？

千万别以为我多此一问，请多思考上述小例子，交易之道就在其中。

这次甲方赢定了的感觉没有了，因为一千元只够赌两次，胜率没变，赔率没变，但赢定了的感觉没有了，此处表述稍显啰嗦。

所以由此可知，你有一个胜率50%的系统，赔率也偏向你这边，但你没有做好资金管理，到最后仍然是零。

请问你，若一套系统的胜率只有30%，但赔率可以达到1赔3，你认为怎么样？我会说，这是一套不错的系统。为什么呢？仔细看分析：

10次为一个交易周期，每次赚就3，赔就1

10次全亏，亏10

9次亏，1次对，亏6

8次亏，2次对，亏2

7次亏，3次对，赚2（请注意，这就是30%胜率，赔率一赔三的情况）

6次亏，4次对，赚6

5次亏，5次对，赚10

4次亏，6次对，赚14

3次亏，7次对，赚18

2次亏，8次对，赚22

1次亏，9次对，赚26

10次全对，赚30

因此，你还认为赚钱的根本在于正确率么？现在，你是不是你理解了为什么赚钱高手可以经常错，最后账户仍在赚钱呢？是不是可以理解丹尼斯说他95%的交易都亏钱，赚钱的交易只是5%，照样可以创造如此大利润？

所以，你是不是该改变一下你景仰的高手的标准了？人往往会被不起作用的东西所吸引，而有些人就专门给你这些东西，你能怪他骗你吗？不能，是你自己眼瞎而已！

实现上述系统的关键是做好资金管理，因为即使是你有一套70%胜率的系统，你也很可能遇到30%的失败交易最先出现的情况，此时若不能做好资金管理，那么后期70%盈利交易跟你也没啥关系了，因为你已经爆仓或亏到底掉了。

6、生存第一，赚大赔小

面对利益人往往选择保守，面对风险人往往选择激进。

这是人性的偏向，也是市场中绝大多数人败北的根源之二，之一已经说过了，就是致富心太切。

关于这点，可以去参考夏皮诺的实验，或者行为心理学。

具体说，在交易中，若入场作对了方向，有了浮盈，那么人性的反应就是落败为安，做出的决定就是面对利益的时候的保守；若是入场做错了方向，有了小浮亏，那么人性的反应就是搏一搏，心怀侥幸，说不定后期可以反败为胜。

统计显示，80%的情况下可以挺到反败为胜，但就是那20%反向一去不回头，让这个市场又多了几个失败者。

通俗说上述现象就是：吃如麻雀，拉如大象！

所以你看看自己的交易，是赚大赔小，还是赔大赚小？此后你就知道自己该努力的方向在哪里了。

交易之道：生存第一，赚大赔小！这就像武术中的内功心法，有了此心法，不敢保证你大赚，但可以保证你走在正确的路上。

怎样做到赚大赔小？

首先，在不加减仓的情况下，要根据你自己系统的胜率来决定。比如你系统的统计胜率为30%，那么要想赚钱你的赔率就要达到1赔3，具体说就是如果你入场平均赔1块钱，那么你平均要赚3块钱才行。但是如果你水平很高，系统胜率在70%，那么1赔1也可以。

其次，如果你是根据日线级别来操作，也就是说操作中长线，那么就涉及到一个趋势继续的情况下加仓的问题，这时候的实质是：赔就赔小仓位的小止损，但一旦方向对了，就赚大仓位的大利润。这样你可以想一想，赚的时候的仓位大于赔的时候，若再加上赚的时候的幅度大于赔的时候的幅度，盈利岂不是必然吗？

做到上面这些，第一点好处就自然会做到快速止损，因为你知道不能心存侥幸，让账户遭受大的损失，同时如果你不止损，那么就很可能亏大赚小；第二点是克服了亏损加仓的问题，看看投机史上的那些巨亏们，都是因为小亏不走，反而逆势加仓，摊平亏损导致的。

7、交易“四率”：胜率、赔率、破产率、纪律

我没有自己的东西，所有的东西都来自于中外实践前辈的指导，所以你在这里看到的东西你都会有似曾相识的感觉，我只是将我所学习、实践后的心得体会在这里挂一漏万地回馈给大家。所谓真传一句话，假传万卷书。

读书有一个由薄到厚，再由厚到薄的过程，想要由薄到薄几近于异想天开，这也是我开篇所说，交易是没办法传授的原因。

所有的这些东西在我这里看的时候你都是觉得有理，非常有理，大大的有理，可是在你自己身上呢，没有用，还是没有用，就是没有用。为什么，因为你没有经过深深地思辨，经过那个由薄到厚，再由厚到薄的过程。

有一点是我没看别人提出过的，在我看来，交易只需要记得四率就可以了：胜率、赔率、破产率、纪律。重要性由前到后依次加强。

看看跟你的理解抵触不，如果抵触，而你又没有在市场上稳定赚到钱，你是不是该问问自己，你的对吗?

交易书单（以下书籍均可在外汇ea之家下载 www.eazhijia.com）：

《专业投机原理》

《通向金融王国的自由之路》

《我如何在股市赚了两百万》

《一位期货老将的经验之谈》

《赌客信条》

《股票做手回忆录》

《走出幻觉，走向成熟》

《台湾刀疤老二谈交易策略》

《克罗谈交易策略》

《期货市场技术分析》

《金融怪杰》

《新金融怪杰》

《短线交易大师》

《一个交易者的资金管理系统》

《高胜算操盘》

《亚当理论》

纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行。

8、计划你的交易，交易你的计划

说说纪律吧，谈到纪律不可避免的要谈到个人的交易系统。

交易系统是什么呢？通俗说也就是你要对交易的各个环节应该如何操作都经过精心的考虑和验证，并相应地提炼出原则。

所以相应的交易系统首先包含资金管理原则，每次入场是按照怎样的资金管理原则来确定仓位？这个应该一以贯之，前后一致。

入场以后根据资金管理原则确定最大亏损，首先要确定明确的止损位，注意止损位不是一个范围，而是一个确定的点，到点立马出局，不要心怀任何期待和侥幸。（这一点要做到就要对整个的交易系统有足够的信心，赚大赔小的理念时刻在心中）

有了止损位，错了到位砍掉，对了继续持有，持有就是仓位的管理。要根据你对行情性质的判断，以及前期的计划进行仓位管理。如果行情是个区间震荡，那么你的计划是否应有相应的止盈位？到位止盈即可。如果行情是个趋势，那么就应该按照趋势的标准来计划加仓。在哪里加仓？怎么移动止盈点，走势一旦出现趋势改变的信号如何出场？这些都应该体现在之前的计划中。

如果你的交易系统是你自己经过思辨和验证后做出的，那么对于每一个环节为什么要如此做，背后都有相应的理念支持，你对整个流程一清二楚，到哪里该做什么事无需考虑。

但是，此时就一定能按照你的原则去操作吗？不尽然，前期仍然会时不时地突发奇想，去做一些违背原则的事，但往往很快就能意识到不对，及时改正。

系统原则对于帮助自己对抗情绪，理性操作有极大帮助，而且前后操作一致。亏都在意料之中，赚就要看行情是否符合你的原则了，也就是说天（利润）有多高我们不知道，但地（亏损）有多厚我们可以控制。所以，纪律的提高其实跟你是否真正形成自己的交易系统密切相关！

系统完善后，纪律相应也就会出现！

9、揭开盖头之后的新娘原来如此丑陋

正一个观念！交易需要预测吗？好的交易一定是预测得准吗？

交易需要一点预测，仅仅是一点而已，交易赚钱可以根本不用预测，同样，预测得准的牛人可能根本不赚钱！现实就是这么残酷，揭开盖头之后的新娘原来如此丑陋！

前面我就说过，交易可以随机入场，随机方向，最后结果仍然赚钱。我们需要一个想法，然后用资金去验证自己的想法，预测仅仅是提高胜率的一个小手段而已。

前面说过“由厚到薄”这话，最近感觉在交易上自己薄到自己都怀疑自己是否丢失了什么，要论证个什么东西，也是这么干巴巴几句话。

10、如果盈利和生存相抵触，选择生存！

破产率对应着“生存”第一这个最重要的理念。

你要让你在市场中的风险降低到十年一遇，二十年一遇，甚至……。破产率的概念就是保证让你渡过系统的严冬，生存到曙光来临，从而反败为胜，实现系统收益的那部分。

破产率风险表很直观地表明了破产风险的概率如何从100%降到0，只要你尊重破产风险公式，并对资金管理方案作出调整，就能大大提高生存的概率。

交易之道，生存第一。如果盈利和生存相抵触，请选择生存，否则自作孽，不可活。

你不必是数学家，也不用自己算，只要你理解大原则即可。

关于交易之道这个话题，基本到此为止了，再接下来的问题大都是法、术层面。

11、交易的本质是逆人性

99%的交易者在学习交易或者从事交易的过程中，最感兴趣的应是交易之术——具体的操作技巧。绝大部分交易者就死在交易之术的寻求过程中！有一部分很幸运，有资金支撑或其他条件的进阶到较高层面，会去探求交易之法和交易之道。

本文我的表述是从高到低，先把交易之道扔给大家，绝大部分人很不适应，因为他的思维还停留在交易之术的层面上，悲乎哉！

交易本质上是要逆先天之人性而行，要成功就要做在大多数人眼里反常的事！别怕跟别人不一样，你不用像基金经理一样需要随大流去减轻一旦错误后的压力。没人给你压力，你只需对自己的账户负责！

善战者之胜，无智名，无勇功，默默地按照自己的交易系统去操作即可，大喊大叫的一般都是色厉内荏之流！

12、交易与赌博的区别在于资金管理

目前资金管理原则大体上只有两种，等价鞅和反等价鞅。

等价鞅来源于赌场，就是亏损加倍，只要资金足够，那么只要赢一次，就可以把之前所有亏损赚回来。但这需要资金足够大，天文数字，而且是市场处于常态状态才可以。在交易中，尤其是中小资金不适用。大资金像长期资本管理公司应该当时是使用此种方法，在金融危机的背景下破产了事。

反等价鞅策略是亏损减仓，盈利加仓。这就是需要根据破产率来确定每次交易的亏损最大额度。若第一次亏损，那么根据新资金额度重新计算仓位，若有盈利，也是根据新资金额度重新计算仓位。所以基本上就是亏损减仓，盈利加仓的模式。这不是盈利最大的模式，但对于新手来说，只要如此去做，已经立于不败之地了。

另外的所谓动态仓位，不建议!

趋势行情，金字塔加仓！所以赚钱就是两种，一种是不加仓赚单纯的赔率，1/3就是最大的。

一种是趋势行情，加仓，这时候的赔率对比就可以达到的恐怖的1/50以上。快速止损，让损失总是在控制内，放长盈利，让盈利飞奔哪怕到月球，要敢去赚。

13、实用篇：如何选择外汇平台（这里外汇学院给大家列出了正规的外汇平台 http://www.ea666.cn/forex/）

最近有小伙伴问我，大资金在什么平台比较安全，机构资金通常在哪些平台操作？

今天给大家分享最安全的五大平台：

瑞士三家：Dukascopy、MIG、Swissquote(ACM)。

瑞士有且仅有这三家是正规外汇交易商。为什么只有三家？这也是瑞士监管要求严格的原因，因为瑞士的外汇交易商必须取得银行业从业资质，瑞士监管当局对此作了明确的规定细则。

美国：盈透证券。资金安全、交易质量一流。

英国：LMAX，顶级老牌外汇交易商，主要针对机构客户、银行和基金公司。还有WestField，也是十年以上老品牌。

至于是否要选这些平台，我认为可以根据个人实际情况。如果嫌麻烦，需要快速出金、网银出入金的，福汇、嘉盛、FX-Pro(英国）昆仑国际也可以考虑。

14、外汇市场有没有圣杯？

我在文章开始写到交易的理念：生存第一，大赚小赔。这里我再细化一下。

交易的目的：赚钱

交易的核心：保本

交易的方法：执行规则

交易的心态：不在乎一城一池的得失，而关心长期的结果。

很多人问我交易方法，也就是如何进场、止损、止盈、离场之类的问题，每个人的确都有自己的一套方法，我也不例外。

我的方法在这个市场并不是最高明的，但是有一个共同点：顺势、止损、加仓、持长。还是那句话：技术是末流，如果你只停留在技术层面上，注定你不会赚钱。这个市场有没有圣杯？肯定有，但是也肯定不是你所关注的方向。

操盘理念：

1、做操盘，最重要的是认清自己所处的境地。

2、谦虚地向行业里优秀的人学习，成长要靠自己，赚钱要靠合伙人。

3、坚信有一天能横扫天下的交易员，首先要考虑的是下一顿饭钱的问题。

4、操盘3年以上没起色，是时候该考虑退出了。

5、要么退出操盘，要么再干20年。

6、你是一个人在孤独，也不是一个人在孤独。

7、机遇和风险同在，操盘是一场长跑。

8、轻仓为王，生存第一。